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【平安证券】行业半年度策略报告*非银与金融科技*基本面持续向好,β属性助估值修复*强于大市20230614

研究分析师 : 李冰婷 投资咨询资格编号 : S1060520040002

(资料图片)

研究助理 : 韦霁雯 一般证券从业资格编号 : S1060122070023

核心观点 : 基本面持续向好,β属性助估值修复,非银金融行业维持“强于大市”评级,建议优先关注保险板块。1)保险:竞品吸引力下降、预定利率下调预期强化,储蓄险需求释放,23Q1寿险NBV已实现正增,预计23年业绩迎来修复;流动性保持合理充裕、权益市场温和修复,长端利率低位震荡,资产端有望迎来改善。当前行业估值和机构持仓仍处历史底部,β属性将助力保险板块估值底部修复。2)证券:资本市场长期向好趋势不变,券商商业模式从周期向成长转型方向不变,持续看好证券行业长期成长性。短期资本市场景气度整体温和修复,助力券商业绩改善,看好β属性带来的板块估值修复。当前行业估值处于低位,具有较高安全边际。

【平安证券】行业半年度策略报告*电力设备及新能源*重供给格局,掘金海风、N型电池及绿氢*强于大市20230614

研究分析师 : 皮秀 投资咨询资格编号 : S1060517070004

研究助理 : 张之尧 一般证券从业资格编号 : S1060122070042

研究助理 : 苏可 一般证券从业资格编号 : S1060122050042

核心观点 : 风电:围绕海上风电出口、柔性直流外送、漂浮式、整机格局优化等产业趋势,推荐明阳智能、大金重工、东方电缆、亚星锚链等核心标的。光伏: 以新型电池技术为主线,把握渗透率快速提升的N型电池组件环节,推荐布局多种新型电池路线并在组件环节迅速崛起的通威股份,和TOPCon和钙钛矿设备龙头捷佳伟创,建议关注打造加强版 N型一体化产能的天合光能,和TOPCon电池片龙头钧达股份。储能:需求景气的同时,市场对供给端的激烈竞争存在担忧。 建议持续关注具备技术实力的企业,同时捕捉工商业等高景气细分赛道机会。推荐鹏辉能源,建议关注科华数据。氢能:绿氢电解槽放量在即,建议关注具备电解槽技术积累的华电重工等。

【平安证券】宏观动态跟踪报告* 国内宏观* 还会再次降息么*20230614

研究分析师 : 常艺馨 投资咨询资格编号 : S1060522080003

研究分析师 : 钟正生 投资咨询资格编号 : S1060520090001

研究分析师 : 张璐 投资咨询资格编号 : S1060522100001

核心观点 : 5月社融和信贷需求均有所走弱,央行在数据公布同日下调OMO和SLF政策利率各10bp。我们认为,6月MLF利率和LPR的报价大概率跟随调降,继而推动贷款名义利率下行。展望下半年货币政策,结构性工具的支持力度将会持续,二次降准可以期待,年内存在再次降息的可能性。